存款准备金率下调——搜狐焦点天津站

[编者按]
存款准备金：指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。2011年以来，央行以每月一次的频率，连续四次上调存款准备金率，如此频繁的调升节奏历史罕见。

存准率回到去年4月水平增强银行信贷投放

　　　　下调后，大型金融机构存款准备金率降至20%，回到2011年4月21日之前的水平。中小型金融机构存款准备金率降至16.5%。此次存准率下调将释放4000亿元左右的流动性，有助于增强银行信贷投放能力…[详细]

央行宣布下调存款准备金率0.5个百分点

　中国人民银行决定，从2012年5月18日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。…[详细]

·案例讲解如何巧用公积金租房缓解资金压力
·存准率再次下调首次购房人群将获更多信贷支持
·下调存准金率专家:可缓解开发商资金压力
·首套房贷款利率再度下调最低下限为基准利率
·国务院参事任玉岭:限购仍宽松决不能放松
·存准率下调释放4000亿人民币政策并未放宽松
·信贷数据持续低迷或倒逼央行存款准备金再次下调

准备金率调查
1、您认为央行下一步是否会加息？
A.会 B.不会 C.说不好
2、您认为这对楼市产生什么影响？
A.持币观望氛围更重，楼市会更加冷淡 B.房价趋于平稳，短期内不会出现高涨 C.没什么影响
3、上调存储利率是否意味政策转向？
A.是 B.否 C.不确定
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存款准备金率历次调整一览

存款准备金率历次调整一览表
次数	时间	调整前	调整后	调整幅度(单位：百分点)
45	2011年5月18日	(大型金融机构)20.50%	20.00%	0.5
45	2011年5月18日	(中小金融机构)17.00%	16.50%	0.5
44	2012年2月24日	(大型金融机构)21.00%	20.50%	0.5
44	2012年2月24日	(中小金融机构)17.50%	17.00%	0.5
43	2011年12月5日	(大型金融机构)21.50%	21.00%	0.5
43	2011年12月5日	(中小金融机构)18.00%	17.50%	0.5
42	2011年6月20日	(大型金融机构)21.00%	21.50%	0.5
42	2011年6月20日	(中小金融机构)17.50%	18.00%	0.5
41	2011年5月18日	(大型金融机构)20.50%	21.00%	0.5
41	2011年5月18日	(中小金融机构)17.00%	17.50%	0.5
40	2011年4月21日	(大型金融机构)20.00%	20.50%	0.5
40	2011年4月21日	(中小金融机构)16.50%	17.00%	0.5
39	2011年3月25日	(大型金融机构)19.50%	20.00%	0.5
39	2011年3月25日	(中小金融机构)16.00%	16.50%	0.5
38	2011年2月24日	(大型金融机构)19.00%	19.50%	0.5
38	2011年2月24日	(中小金融机构)15.50%	16.00%	0.5
37	2011年1月20日	(大型金融机构)18.50%	19.00%	0.5
37	2011年1月20日	(中小金融机构)15.00%	15.50%	0.5
36	2010年12月20日	(大型金融机构)18.00%	18.50%	0.5
36	2010年12月20日	(中小金融机构)14.50%	15.00%	0.5
35	2010年11月29日	(大型金融机构)17.50%	18.00%	0.5
35	2010年11月29日	(中小金融机构)14.00%	14.50%	0.5
34	2010年11月16日	(大型金融机构)17.00%	17.50%	0.5
34	2010年11月16日	(中小金融机构)13.50%	14.00%	0.5
33	2010年5月10日	(大型金融机构)16.50%	17.00%	0.5
33	2010年5月10日	(中小金融机构)13.50%	不调整	-
32	2010年2月25日	(大型金融机构)16.00%	16.50%	0.5
32	2010年2月25日	(中小金融机构)13.50%	不调整	-
31	2010年1月18日	(大型金融机构)15.50%	16.00%	0.5
31	2010年1月18日	(中小金融机构)13.50%	不调整	-
30	2008年12月25日	(大型金融机构)16.00%	15.50%	-0.5
30	2008年12月25日	(中小金融机构)14.00%	13.50%	-0.5
29	2008年12月05日	(大型金融机构)17.00%	16.00%	-1
29	2008年12月05日	(中小金融机构)16.00%	14.00%	-2
28	2008年10月15日	(大型金融机构)17.50%	17.00%	-0.5
28	2008年10月15日	(中小金融机构)16.50%	16.00%	-0.5
27	2008年09月25日	(大型金融机构)17.50%	17.50%	-
27	2008年09月25日	(中小金融机构)17.50%	16.50%	-1
26	2008年06月07日	16.50%	17.50%	1
25	2008年05月20日	16%	16.50%	0.50
24	2008年04月25日	15.50%	16%	0.50
23	2008年03月18日	15%	15.50%	0.50
22	2008年01月25日	14.50%	15%	0.50
21	2007年12月25日	13.50%	14.50%	1
20	2007年11月26日	13%	13.50%	0.50
19	2007年10月25日	12.50%	13%	0.50
18	2007年09月25日	12%	12.50%	0.50
17	2007年08月15日	11.50%	12%	0.50
16	2007年06月05日	11%	11.50%	0.50
15	2007年05月15日	10.50%	11%	0.50
14	2007年04月16日	10%	10.50%	0.50
13	2007年02月25日	9.50%	10%	0.50
12	2007年01月15日	9%	9.50%	0.50
11	2006年11月15日	8.50%	9%	0.50
10	2006年08月15日	8%	8.50%	0.50
9	2006年07月5日	7.50%	8%	0.50
8	2004年04月25日	7%	7.50%	0.50
7	2003年09月21日	6%	7%	1
6	1999年11月21日	8%	6%	-2
5	1998年03月21日	13%	8%	-5
4	1988年09月	12%	13%	1
3	87年	10%	12%	2
2	85年	央行将法定存款准备金率统一调整为10%	－	－
1	84年	央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40%	－	－

搜狐焦点独家采访业内人士

	☉ 师书亮：在世界经济环境下看国内存准率调整
	每一次金融政策的调整不一定是针对房地产市场，但或多或少会对其产生一定影响。本次降存准率也是从世界经济着眼，与中国整体经济相关。国家楼市调控的决心坚定，而国家对房地产政策更多的是从资金上或者是利率上的调整，从限贷上会有松动…[详细]

☉ 任达:存准率调整辐射地产界对楼市影响应理性看待

　下调存款准备金率，虽然不是救楼市的行为，但对楼市而言有积极的意义。市场上的政策消化期一般为半年时间。过去的调控政策不断抑制需求，在没有新的打压政策出台的情况下，需求还是会在市场上想要释放。年初的调低首套房利率和现在的调低存款准备金率都是给等待入市购房者一个积极的信号… [详细]

专家观点

	☉ 谢国忠：央行降准不会改变房地产泡沫破灭趋势
	谢国忠在接受搜狐财经连线时表示，下调存款准备金率主要是为了对冲热钱外流，以削弱其对现行货币政策的影响。未来的几个月内，热钱外流会继续促使央行降低存款准备金率.政策小幅微调不会影响大局，房价下降的趋势不可能再像2009年一样被扭转…[详细]

	☉ 叶檀:短期下调利率可能性很小存准率会继续下调
	财经评论员叶檀表示虽然存款准备金率已是近期二次下调，当前存款准备金率依然较高，未来下调的空间依然很大。但短期下调利率的可能性很小。目前存款准备金率主要解决的是国际资本流出的问题，如果利率下调可能会加剧该趋势… [详细]

	☉ 吴晓求：下调存准或预示 2月份CPI数据不乐观
	二月份的CPI数据或不乐观本不宽裕的银行间市场资金面再度绷紧，外汇占款未来可能呈长期下降之势。此番下调存款准备金率对于资金饥渴的银行和地产行业来说无疑是一大利好，其积极作用也将直接反映在周一的A股市场，最终将存款准备金率维持在20%以内…[详细]

	☉ 管维立:降准释放流动性对中小企业是重大利好
	根据商务部今日发布的数据来看，我国出口下滑较快，中小企业生存环境比较困难。虽然从百分比来看，中小企业破产、跑路比例不高，但是影响非常之大。此次央行下调存款准备金率，有利于市场流动性的释放，对我国中小企业，乃至整个经济供应链的情况改善都是重大利好消息… [详细]

利率历次调整一览

数据上调时间	存款基准利率			贷款基准利率			消息公布次日指数涨跌
数据上调时间	调整前	调整后	调整幅度	调整前	调整后	调整幅度	沪市	深市
2011年7月7日	3.25%	3.50%	0.25%	6.31%	6.56%	0.25%	-	-
2011年4月5日	3.00%	3.25%	0.25%	6.06%	6.31%	0.25%	1.14%	1.18%
2011年2月9日	2.75%	3.00%	0.25%	5.81%	6.06%	0.25%	-0.89%	-1.53%
2010年12月26日	2.5%	2.75%	0.25%	5.56%	5.81%	0.25%	-1.9%	-2.02%
2010年10月20日	2.25%	2.5%	0.25%	5.31%	5.56%	0.25%	-0.68%	-0.14%
2008年12月23日	2.52%	2.25%	-0.27%	5.58%	5.31%	-0.27%	-4.55%	-4.69%
2008年11月27日	3.60%	2.52%	-1.08%	6.66%	5.58%	-1.08%	1.05%	2.29%
2008年10月30日	3.87%	3.60%	-0.27%	6.93%	6.66%	-0.27%	2.55%	1.91%
2008年10月09日	4.14%	3.87%	-0.27%	7.20%	6.93%	-0.27%	-0.84%	-2.40%
2008年09月16日	4.14%	4.14%	0.00%	7.47%	7.20%	-0.27%	-4.47%	-0.89%
2007年12月21日	3.87%	4.14%	0.27%	7.29%	7.47%	0.18%	1.15%	1.10%
2007年09月15日	3.60%	3.87%	0.27%	7.02%	7.29%	0.27%	2.06%	1.54%
2007年08月22日	3.33%	3.60%	0.27%	6.84%	7.02%	0.18%	0.50%	2.80%
2007年07月21日	3.06%	3.33%	0.27%	6.57%	6.84%	0.27%	3.81%	5.38%
2007年05月19日	2.79%	3.06%	0.27%	6.39%	6.57%	0.18%	1.04%	2.54%
2007年03月18日	2.52%	2.79%	0.27%	6.12%	6.39%	0.27%	2.87%	1.59%
2006年08月19日	2.25%	2.52%	0.27%	5.85%	6.12%	0.27%	0.20%	0.20%
2006年04月28日	2.25%	2.25%	0.00%	5.58%	5.85%	0.27%	1.66%	0.21%
2005年03月17日	提高了住房贷款利率						-0.96%	0.21%
2004年10月29日	1.98%	2.25%	0.27%	5.31%	5.58%	0.27%	-1.58%	-2.31%
2002年02月21日	2.25%	1.98%	-0.27%	5.85%	5.31%	-0.54%	1.57%	1.40%
1993年07月11日	一年期定期存款利率9.18%上调到10.98%		1.80%				首个交易日沪指下跌23.05点
1993年05月15日	各档次定期存款年利率平均提高2.18%			各项贷款利率平均提高0.82%			首个交易日沪指下跌27.43点

回顾：央行加息对调控下楼市影响有多大

☉ 房贷：加息通道开启房贷压力猛增

　加息叠加效应逐渐明显，特别是贷款优惠利率的取消，给市场的影响将逐渐由量变到质变。利率的上调效果逐渐显现。另外，相比严格的限购措施，目前支持购房者依然入市的主要原因是通货膨胀及货币流动性强，缺少更好的投资渠道。第三轮调控严厉的打击了投资需求，对于投资者来说，与限购相比较加息将使得投资成本明显上涨，楼市的调控力度将前所未有…[详细]

☉ 购房：津半数购房人陷观望 45%看涨房价

　　银行信贷业务正在面临全面整顿，加息对银行的利润也是一个打压；另外，加息增加企业融资成本，再加上人民币升值、大宗商品价格上涨，内外市场消费能力有限，企业的盈利能力会受到影响；最后，因为消息突然，还可能对股市暂时带来利空影响。但不管怎样，既然政府在此时加息，一定是做好了相应的“补救措施”，至少我认为，物业税和房产税等会推迟… [详细]

☉ 成交：天津成交下跌三成均价回落明显

　业内人士称，此次加息给楼市带来进一步冲击。原先的房贷利率已经比较高，再加上最近对房地产的进一步调控，个人住房按揭贷款优惠利率取消，直接影响的是置业成本，买楼自住的负担会更重，增加了购房者的入市成本。目前购房者对政策调控产生预期，观望情绪卷土重来，市场交易量在第二季度来临前可能会有一段时间的徘徊…[详细]

☉ 房价：有助于遏制房价

　央行此次加息主要目的是抑制通胀，但中国房地产市场在多重调控政策综合作用下，此次加息对房地产的也必然带来影响。此次加息，不仅凸显中央进一步遏制房价的决心，也有助于改变房价调整预期。此次加息不同以往，住房公积金首次与加息作出同步调整。表明管理层已把住房公积金纳入到货币政策管控中来，今年管理层对涉及房产流动性将采取更加严厉的管控措施…[详细]

连续加息使中国楼市遭遇“霜降”

　　这次加息将会有效叠加此前出台的有关楼市的各项调控政策，量变转为质变将是必然之势。他认为，房地产企业资金链将明显紧张，同时个人房贷也将进一步受到抑制，加之“国八条”的影响，预计第二季度楼市将现促销潮…[详细]

算账：加息后我们的房贷多了多少

☉ 20年百万元房贷每月多还150元

　房贷加息后，购房者每月的月供将增加多少呢？以贷款100万元20年还清并且按基准利率等额还款计算，原来五年期以上贷款利率为6.6%，每个月需还8314.68元；加息后五年期以上贷款利率增加到6.80%，每个月需还8464.25元，每个月要多还149.57元。利率上调增加了购房成本…[详细]

☉ 加息+降价：房奴双向压力

　　以一套贷款期限20年，贷款总额为105万的一居室计算，此次加息将令月供上涨到8015元，较加息前增加125元左右。如果与去年10月份未加息之前相比，月供已增加529元。若贷款总额为140万元，本次加息后月供将上涨至10687元，增加166元，比去年10月未加息之前，增加705元。目前仍处于加息通道的中期，如果按照本轮加息周期总共要加息8次，那么，房奴的月供仍有很大上升空间。对于已购房者来说，只是静态的相加，负担加大；对于潜在投资者来说，这是刚性成本。本轮加息周期结束时，累计新增月供可能超过30%，甚至接近50%。从这个角度来说，加息也可视为房地产调控的组成部分…[详细]

☉ 40万贷20年每月多还43元

　以一笔40万、20年期的公积金贷款为例，采用等额本息还款方式，加息前的利率为4.5%，月还款额为2530.6元，共支付利息207343.4元；加息后利率为4.7%，月还款额变为2573.98元，共支付利息217756.26元。调整前后，月还款额增加了43.38元，总利息则增加了10412.86元。 [详细]

☉ 连续加息房奴好难熬

　　今年以来，央行已连续2次加息，分析人士表示，央行此次加息旨在抑制通胀，对市场短期会造成冲击，但不改长期方向。记者以80万、20年的商业贷款计算，利率提高之前每月付6011.78元，提高之后每月需付6106.72元，即提高利率后，商业供款每月要多交94.94元，一年则多交1139.28元；同样以80万、20年的公积金贷款计算，加息之前需交5061.20元，加息后提高到5147.97元，每月要多交86.77元，一年多交1041.24元。　　有购房者表示，就一次加息而言，虽然是较小的一笔数，但是加息不断，给购房者带来比较大的压力，不知道加息何时会是尽头，从去年的加息至目前，一年已经要多交三四千元了…[详细]

对策：加息周期来临房奴如何应对

☉ 巧用存款抵扣贷款利息

　于有大量流动资金的贷款者，可以通过银行某个业务达到用存款利息抵扣贷款利息的目的，但是要注意的是，银行这项业务需收取一定费用，如工行的存贷通需要收取240元的年费，理财金账户可享受5折优惠，即120元/年，财富管理签约客户免收。所以贷款者应考虑所节省的房贷利率是否能覆盖年费成本。 ……[详细]

☉ 提前还贷还以避免利息不断增加

　对于收入较稳定、有额外收入来源，而且手中有一笔资金的贷款者，还可以选择提前还款的方式减少利息增加的负担。理财专家提醒，提前贷款具有违约成本，不同银行对于提前还款的预约时间、还款年限、罚息方式等都有不同规定。部分银行可能需收取一定违约金。 ……[详细]

☉ 改等额本金方式还款

　　对于大部分贷款者来说，贷款省钱主要有两种方式：缩短还款期限或者增加月供。房贷的还款方式中以等额本金和等额本息两种还款方式最为普遍。招商银行东莞分行理财师蔡小姐建议，还款能力较强、收入较稳定、有额外收入来源的贷款者，可以转等额本息为等额本金方式 ……[详细]

言论：央行加息下楼市走向论道

☉ 叶檀：央行四次加息已接近市场变盘临界点

　　进入本次货币紧缩周期以来，央行已经四次加息，共上调100个基点。此次加息还不算紧缩，央行的紧缩政策较为温和。加息如箭在弦，不得不发：一是央票发行利率已经达到3.19%，显示市场无处可去的资金过于充裕，流动性依然宽松。二是银行存准率已经调到历史新高…[详细]

☉ 朱大鸣:央行加息走得太快而且太远

　　绝大多的人似乎都在力挺央行加息，理由主要是资产价格和商品价格上涨，负利率导致居民存款大幅度贬值。正是这种理由之下，我们的央行选择了再次加息。实际上，央行再度加息最明显的风险在于，当日美诸强国，尚未选择加息的抉择，我们走得太快而且太远了…[详细]

☉ 聂梅生：加息"双刃剑" 通胀下房屋最保值

　　现在通胀的预期很高，加息是在预料之中。现在人民币对美元也有升值的压力，作为今年防止通胀的第一目标，加息是必要的。加息将增加开发商和购房者成本，这将对房价有控制作用。聂梅生还表示，目前主要在加息和通胀的博弈，看通胀预期大还是加息的力度大；其次是加息和房价成本的博弈。 [详细]

☉ 黄志玮：打折降价定成楼市常态

　　此次加息后银行对于信贷额度的控制会更加严格天龙八部，资金实力弱的开发商将受到极大的影响；并且对首次置业和改善性置业者的影响很大，首付和按揭成本提高。面对今年政策可能给市场带来的影响，打折、降价肯定是常用的手段，即使房价下降5——10% ，市场也会引发抢购潮…[详细]

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